越來越多的信息表明，央行數(shù)字貨幣正擴大測試的應(yīng)用場景，以便為日后的正式落地發(fā)行做演練。這一準備近五年的重大工程，隨著試點消息的曝光，逐漸向外界揭開面紗。我國移動支付手段的發(fā)展和普及引領(lǐng)世界，央行數(shù)字貨幣的推出，究竟是現(xiàn)有移動支付工具的“攪局者”，還是能夠改變貨幣史乃至人類社會發(fā)展進程的顛覆式革命，答案需交由時間檢驗。

北京大學(xué)國家發(fā)展研究院副教授、數(shù)字金融研究中心高級研究員徐遠在接受證券時報記者專訪時表示，2020年，將因為兩件事情而刻入歷史坐標，一是新冠肺炎疫情，一是數(shù)字貨幣?；趯ω泿诺讓舆壿嫼腿祟惿鐣l(fā)展軌跡的理解，后者的影響可能比前者還要深遠得多。

證券時報記者：根據(jù)您的了解，能否用通俗的語言來介紹什么是央行數(shù)字貨幣？

徐遠：央行數(shù)字貨幣并不神秘，其本質(zhì)就是電子化的現(xiàn)金，是傳統(tǒng)的紙媒貨幣向電子貨幣轉(zhuǎn)變。

既然其媒介是電子化的，就意味著它是線上流通。線上流通就會帶來兩個重要特點：一是需要依靠加密技術(shù)確保數(shù)字貨幣的安全性，傳統(tǒng)的紙媒貨幣需要通過防偽技術(shù)加密，數(shù)字貨幣則需要電子密碼學(xué)的加密技術(shù)做支撐。

二是線上流通意味著現(xiàn)金流和信息流數(shù)據(jù)可以實時進入數(shù)據(jù)庫，從監(jiān)管的角度看，現(xiàn)金流就變得有跡可查。理論上講，使用央行數(shù)字貨幣后，沒有監(jiān)管部門看不到的交易行為，現(xiàn)金流完全可追蹤。這也就意味著所有的貨幣發(fā)行、支付交易行為等都將實時在線。

證券時報記者：對居民來說，使用央行數(shù)字貨幣與現(xiàn)有常用的支付方式有何不同？

徐遠：從官方的表態(tài)看，居民使用央行數(shù)字貨幣非常便利，都不需要去銀行開戶，只需在手機下載一個電子錢包APP，綁定自己現(xiàn)有的銀行卡，就可以將銀行卡里的錢1：1等價轉(zhuǎn)換成央行數(shù)字貨幣。

與我們現(xiàn)在習(xí)慣使用的支付寶、微信支付不同，央行數(shù)字貨幣交易時支持雙離線模式。使用支付寶等交易時需要依賴網(wǎng)絡(luò)信號，沒有網(wǎng)絡(luò)信號就無法完成收付款等交易操作，但央行數(shù)字貨幣可以利用智能手機自帶的近場通訊功能，在沒有網(wǎng)絡(luò)信號的情況下就可完成交易。

證券時報記者：很多人會將央行數(shù)字貨幣與比特幣做比較，您認為央行數(shù)字貨幣與比特幣有何區(qū)別？

徐遠：在我看來，比特幣并非嚴格意義上的貨幣，它更像是數(shù)字資產(chǎn)，也有人把它稱作數(shù)字黃金。貨幣有兩種基本性質(zhì)——政府信用背書，以及央行可以調(diào)控總量以保持幣值穩(wěn)定，這兩個性質(zhì)比特幣都沒有?？傮w看，比特幣和央行數(shù)字貨幣主要在信用基礎(chǔ)、技術(shù)原理、總量調(diào)節(jié)、價值穩(wěn)定、匿名性質(zhì)和資產(chǎn)屬性方面存在明顯差異。

證券時報記者：目前央行數(shù)字貨幣還在封閉式內(nèi)測階段，作為一個新興事物，您認為央行數(shù)字貨幣最終能否面向社會落地？哪些機制會保障它的落地？

徐遠：央行數(shù)字貨幣并非空泛概念，我認為它將來會對外落地，并慢慢推廣鋪開。一方面，央行數(shù)字貨幣擁有法幣地位，按照法律規(guī)定，任何單位和個人不得拒收。我國還可以借助政府部門、行政事業(yè)單位等行政體系推廣央行數(shù)字貨幣，例如，近期有消息稱，蘇州相城區(qū)各區(qū)級機關(guān)和企事業(yè)單位，工資通過工農(nóng)中建四大國有銀行代發(fā)的工作人員，將在近期完成央行數(shù)字貨幣數(shù)字錢包的安裝工作，其工資中的部分交通補貼將以數(shù)字貨幣的形式發(fā)放。

這個消息看起來只是正在試點測試的小事，但影響很大。這意味著一旦這種內(nèi)測逐漸成熟完善，可在廣大政府部門、行政事業(yè)單位，甚至國有企業(yè)發(fā)放員工工資時，逐步推廣央行數(shù)字貨幣，并漸漸取代紙幣。

另一方面，央行數(shù)字貨幣所采用的雙層運營體系也利于保障其落地。采用這種運營體系的好處在于，央行利用現(xiàn)有的銀行體系逐步推廣數(shù)字貨幣，而非另起爐灶，后者的推廣成本高昂，且風(fēng)險可控性不如前者。同時，相比于紙幣現(xiàn)金，央行數(shù)字貨幣不論是在發(fā)行，還是在運輸、存儲等各個環(huán)節(jié)都有成本優(yōu)勢，這也利于商業(yè)機構(gòu)、個人等使用。

此外，央行數(shù)字貨幣的技術(shù)中性原則也利于其自身的推廣。如前所述，央行并不限定各家商業(yè)機構(gòu)推廣數(shù)字貨幣時所采取的技術(shù)種類，這其實是采用賽馬機制的競爭手段，充分調(diào)動各家機構(gòu)的技術(shù)能力，哪家機構(gòu)做得好，就會取得更大的市場份額。

證券時報記者：如果央行數(shù)字貨幣未來能夠順利落地推廣，它能對社會產(chǎn)生何種影響？能在多大程度上改變現(xiàn)有的交易行為、金融形態(tài)等？

徐遠：長遠看，央行數(shù)字貨幣推廣后或會對全社會產(chǎn)生深遠影響。從微觀層面看，一是我們將逐步進入無現(xiàn)金社會，但這也取決于智能手機的滲透率。盡管短期之內(nèi)很難完全進入無現(xiàn)金社會，但可能會先進入結(jié)構(gòu)化無現(xiàn)金的過渡階段，比如年輕人、能夠熟練使用智能手機的群體等有望率先使用央行數(shù)字貨幣。

過去銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)是存貸匯，但央行數(shù)字貨幣出現(xiàn)后，盡管起初央行數(shù)字貨幣旨在替代M0，但它可能會逐漸演化成M1、M2，隨著電子現(xiàn)金的普及，未來存款可能會越來越少甚至消失。就像很多人把支付寶里的零錢轉(zhuǎn)到余額寶一樣，未來人們手中可能不會有大量的電子現(xiàn)金，其手機里的電子錢包APP可能會直接鏈接貨幣基金賬戶，人們會選擇將電子現(xiàn)金轉(zhuǎn)成貨幣基金等理財產(chǎn)品。此外，電子現(xiàn)金也可以替代銀行大量的匯兌業(yè)務(wù)（尤其是小額）。

沿著這個思路推測，未來銀行的業(yè)務(wù)或?qū)⒋笾路譃閮纱箢悾豪碡敇I(yè)務(wù)和貸款業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)的存貸匯業(yè)務(wù)形態(tài)會發(fā)生變化。銀行的集中化程度也會越來越高，那些掌握著高技術(shù)、大數(shù)據(jù)庫和較強數(shù)據(jù)分析能力的大銀行將更有競爭優(yōu)勢。

證券時報記者：現(xiàn)在多國央行都在研究發(fā)行數(shù)字貨幣，若中國率先在全球發(fā)行央行數(shù)字貨幣，這對人民幣國際化會帶來何種影響？

徐遠：央行數(shù)字貨幣發(fā)行后會促進人民幣的國際化，但前提是人民幣本身幣值穩(wěn)定，且被其他國家所接受。相比于紙幣現(xiàn)金，數(shù)字貨幣能降低交易成本，以及其他國家的企業(yè)和居民的使用成本，這將有利于人民幣的推廣。數(shù)字化技術(shù)只是能降低人民幣在其他國家的流通成本，但人民幣國際化推進的前提，依然是人民幣本身是值得信賴的貨幣。

證券時報記者：央行數(shù)字貨幣推廣后，除了會帶來微觀層面的改變外，長遠看，您認為還會帶來哪些更深層的改變和影響？

徐遠：貨幣底層的變化會對整個人類社會產(chǎn)生一系列連鎖反應(yīng)。拋開細節(jié)行為方面的影響外，央行數(shù)字貨幣的出現(xiàn)，將使得人類社會的信息結(jié)構(gòu)、信用結(jié)構(gòu)和監(jiān)管結(jié)構(gòu)面臨分解、重構(gòu)。過去的數(shù)據(jù)信息都是分散的、線下的，收集數(shù)據(jù)、集中成數(shù)據(jù)庫需要花費較高的成本，數(shù)字化貨幣的出現(xiàn)，可以使得很多交易在線上完成，這就利于將分散的信息變得加速集中化。當越來越多的交易搬到線上后，信息結(jié)構(gòu)會更加完備。

當信息結(jié)構(gòu)變得集中、完備后，人類社會的信用結(jié)構(gòu)也會發(fā)生變化。所有的商業(yè)行為、金融交易行為都是基于信用，而信用來自于數(shù)據(jù)和信息，當數(shù)據(jù)和信息都存儲在數(shù)據(jù)庫有據(jù)可查時，信用則更容易建立。也就是說，當有一個很大的數(shù)據(jù)庫可以依賴時，人類社會的信用結(jié)構(gòu)也會重建。

信用結(jié)構(gòu)重建后，也會影響監(jiān)管結(jié)構(gòu)的改變。所有的監(jiān)管行為，都是監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間的互動，正是因為信息和信用被重構(gòu)后，監(jiān)管的辦法、手段和效果都會面臨重構(gòu)。

證券時報記者：人類社會的貨幣體系經(jīng)歷了多次演變，具有國家信用背書的數(shù)字化貨幣的出現(xiàn)，是否會意味著全球貨幣體系進入新紀元？

徐遠：從整個貨幣史的角度看，目前人類社會的貨幣體系經(jīng)歷了兩個階段——商品貨幣、美元體系。起初是用貝殼等珍貴物品作為貨幣，進入商品時代后逐漸將黃金定為貨幣，1816年英國最先采用金本位，到19世紀后期，歐美主要國家都采用金本位。

金本位的采用是工業(yè)革命的重要推動因素。工業(yè)革命距今也就200多年的歷史，因為有金本位，使得當時歐美主要國家都有通用貨幣，從而推動市場范圍擴大、交易行為大幅增加和技術(shù)進步的加快，甚至可以說，因為有了金本位，才能產(chǎn)生全球統(tǒng)一市場，從而推動工業(yè)革命的鋪開。

人類貨幣史的第二階段就是進入布雷頓森林體系和美元體系，這兩個體系本質(zhì)是一樣的，都是美元借助黃金逐漸成為全球貨幣體系的基礎(chǔ)，布雷頓森林體系是從商品貨幣向美元體系過渡的中間狀態(tài)。也就是說，從1944年布雷頓森林體系建立至今，當今全球依然是美元體系，其貨幣實質(zhì)是國家信用、美元信用，是商品信用到國家信用的轉(zhuǎn)型。

2020年如果出現(xiàn)數(shù)字化貨幣，在人類貨幣史上又會有何定位呢？央行數(shù)字貨幣是保持了現(xiàn)有的國家信用，并在此基礎(chǔ)上運用更好的技術(shù)，用新技術(shù)“加持”國家信用。因此，我認為，人類貨幣體系有可能從今年開始，從國家信用轉(zhuǎn)向“國家信用＋技術(shù)信用”。如果這樣，在人類貨幣史上，只有兩年可以和2020年相提并論，一是1816年金本位確立，二是1944年布雷頓森林體系建立。從這個意義上講，今年人類進入貨幣史新紀元。

央行數(shù)字貨幣的出現(xiàn)，有可能推動人類貨幣體系從國家信用轉(zhuǎn)向“國家信用＋技術(shù)信用”。作為有國家信用“加持”的法幣，央行數(shù)字貨幣正式落地后，推廣進程可能會較為順利。數(shù)字貨幣的普及應(yīng)用，將對整個社會的商業(yè)行為、金融業(yè)態(tài)、監(jiān)管方式產(chǎn)生深遠影響，甚至?xí)夹g(shù)進步、社會變遷產(chǎn)生重要推動。